Tras las pérdidas de ayer en el cierre de los mercados financieros norteamericanos y un cierre en plano de los mercados financieros asiáticos. Europa ha comenzado con pérdidas, conj un débil intento de girar hacia las compras pero que ha sido de corta duración al no verse apoyado por la apertura de los mercados financieros norteamericanos.
Cada día resulta más evidente la internacionalización de la crisis de la deuda soberana europea y sus consecuencias sobre la economía mundial y en particular sobre el motor del crecimiento en estos momentos, las economías emergentes.
Mercados financieros asiáticos
Los mercados financieros asiáticos a pesar del cierre negativo de Estados Unidos han conseguido cerrar planos, donde el mercado financieros chino se ha dejado un -0,2% y el Nikkei al alza un 0,2%.
Esta espera de Asia frente a la crisis de la deuda soberana sólo es coyuntural y se unirá rápidamente a las bajadas del resto de los mercados financieros internacionales.
La Gerente del FMI declaraba que temía el impacto sobre las economías y mercados emergentes de la actual crisis. En este sentido en el día de ayer conocimos que el Banco Central de China consideraba que no habría una salida rápida en la crisis europea.
Por lo que es en la apertura los mercados financieros asiáticos veremos que prevalecerán las ventas y están se harán más patentes si el cierre de Estados Unidos es tan negativo como el de ayer.
Mercados financieros europeos
Hoy hemos asistido a una apertura en negativos de los mercados financieros europeos y que no ha encontrado apoyo en la apertura de los mercados financieros norteamericanos.
En la jornada de hoy el gobierno griego de Papademos ha sido respaldado por el parlamento griego, pero nada más obtener este apoyo, verá su primera manifestación en contra de las medidas que tiene que tomar si quiere recibir el tan ansiado sexto tramo del rescate.
Cando hablo de “recibir el sexto tramo” es en sentido figurado, ya que lo recibirá haga lo que haga.
Más aun ayer se dieron a conocer cifras de la economía griega tales como que el déficit público no sólo no se ha contenido, sino que ha aumentado un 11,2% hasta los €20.1M, mientras que los ingresos se han reducido un 4,1% y se prevé que la economía griega decrecerá un 6%.
Ante estas cifras pedirle a Papademos que sea capaz de implementar en el corto plazo suficientes medidas capaces de frenar el deterioro inexorable de la economía griega es poco menos que imposible. Desde mi punto de vista la función de Papademos será más la de un negociador que posibilite la mejor salida posible de Grecia de la Unión Europea.
Por lo que respecta a Italia, Monti se enfrenta a un déficit público del 120%, a una prima de riego en máximos, en estos momentos se cotiza a 590.28 pbs, muy cerca de un umbras casi insostenible de los 600 pbs y con una posibilidad de default de 39,84%.
Si esto no fuera ya suficiente de por sí, y teniendo presente que hoy ha conseguido el apoyo del Senado italiano y mañana conseguirá el del Congreso, sabe que si se sale lo más mínimo del guión, la mayoría de los partidos se abalanzaran sobre él y se pedirá una convocatoria inmediata de elecciones. Sinceramente creo que Monti no conseguirá aguantar más allá del primer o segundo trimestre del año 2012.
Como consecuencia de la situación de riesgo de Italia, España ha sufrido en la subasta de hoy de Bonos a 10 años una subida sin precedentes del coste medio que quedó fijado en el 6,975%, frente a la anterior subasta que fue 5,45%. Si bien es cierto que consiguió colocar los previsto €3M-€4M, en concreto €3.56M, el ratio fue inferior a la anterior subasta, 1.5 frente a 1.8.
Al estado extremadamente delicado de la deuda española e italiana, también hemos visto países de AAA subir su prima de riesgo, en estos momentos 236.50 pbs, con un ascenso del 4,43%. También quisiera remarcar que el siguiente país en la lista de contagiados, Bélgica también está viendo aumentar su prima de riesgo, en estos momentos a 354.64 pbs y un ascenso del 4,36%, con una posibilidad de default del 21,84%.
En el lado positivo la economía portuguesa que sigue con su plan de ajuste y recibirá su siguiente tramo de rescate de €78.000M.
En medio de este caos, hemos escuchado como Merkel aboga por la pérdida de soberanía de los países miembros de la Unión Europea en beneficio de la instituciones europeas y de lo inconveniente de la emisión de Eurobonos, ya que estos haría que algunos países se relejaran a la hora de hacer frente a los ajustes. Esta declaraciones tiene dos pequeños inconvenientes, el primeros es que mientras pide cesión de soberanía, busca aumentar su poder en el BCE y en segundo lugar, el argumento del Eurobono viene a ser como cuando veos a alguien herido gravemente y nos lamentamos porque se ha roto la chaqueta que lleva puesta.
En la jornada de hoy de los mercados financieros asistiremos a un nuevo cierre en negativo.
En el aspecto macroeconómico no hay datos relevantes que comentar.
Mercados financieros norteamericanos
Hoy los mercados financieros norteamericanos han abierto a la baja, aunque después de las caídas de ayer es posible que cierre plano. Tampoco ha ayudado el dato de la FED de Filadelfia que ha estado por debajo del consenso que esperaba 10.0 y el dato ha sido de 3.6, siendo la anterior referencia 8.7.
En el día de ayer asistimos a la advertencia de Ficht sobre la posibilidad de calificación a la baja de la banca Norteamérica. Esta perspectiva negativa vendrá determinada por su exposición al riego de deuda soberana europea. De todas formas de momento Ficht mantiene una perspectiva estable. Sin lugar a dudas un serio aviso a navegantes.
Esta visión sobre el futuro de la economía estadounidense parece compartido por Lacker quien ayer afirmó que la banca norteamericana debe prepararse ante un escenario bastante peor que el actual.
En este clima de inestabilidad, el VIX subió un 7,31% alcanzando el 32,51%.
Hoy quisiera avisa sobre los niveles del S&P, recomiendo vigilar el nivel de los 1.197. Este índice es un magnifica termostato de lo que nos espera.
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