Ayuda europea a la banca española


La Unión Europea ha respondido de manera extrañamente veloz a la petición de ayuda de España a través del EFSF y de su manual operativo donde se han incluido  groso modo la forma de actuar por parte de la Unión Europea respecto al préstamo de España.

Es este manual, se destaca que la concesión del dinero estará supeditada a que los bancos que necesiten saneamiento presenten un plan creíble que demuestre la viabilidad de la institución  si reciben los fondos.

Esta decisión de asignación de los fondos será responsabilidad de la Comisión Europea, BCE, EBA, las autoridades españolas  y a nivel consultivo del FMI.

También se reconoce como adecuado la gestión de los fondos a través del FROB como representante del estado español.

En cuanto a la ayuda en si misma, se compondrá mayoritariamente de bonos aunque también habrá dinero en metálico y el coste será el del mercado de bonos más una "pequeña" comisión de servicio.

En cuanto a la cantidad queda pendiente, pero se tiene en cuenta el estudio relizado por el gobierno español que calcula €65.000M, aunque se mantendrá por parte del EFSF un límite de €100.000M.

El documento original en inglés lo puedes descargar pinchando aquí y las páginas referidas a España son de la 18 a la 22.

DOCUMENTO DEL EFSF

Sección I - La asistencia financiera para España

I1 - ¿Cuánto es la ayuda financiera a España?

El 25 de junio de 2012, el gobierno español hizo una solicitud oficial de asistencia financiera para el Eurogrupo. La cantidad del préstamo cubrirá las necesidades estimadas de capital con un adicional de 25 de junio 2012 un margen de seguridad 20, que puede ascender a un total de hasta € 100 millones.

I2 - ¿Cuándo la cantidad real de ser conocido?
Comentarios realizados por empresas independientes de consultoría Oliver Wyman y Roland Berger llegó a la conclusión de que el sector bancario español requeriría hasta € 62 mil millones en capital. La cantidad específica será finalmente determinado en base a fondo de abajo hacia arriba las auditorías de las instituciones financieras individuales.

I3 - ¿La ayuda financiera a cargo EFSF o ESM futuro?

Se dijo en la conferencia de prensa posterior a la reunión del Eurogrupo el 21 de junio de 2012, que la asistencia financiera para España un principio estaría a cargo de la EFSF. La ayuda entonces sería asumida por el manejo ambientalmente racional una vez que la ESM se ha entrado en vigor tras la ratificación de su tratado.

I4 - Se EFSF / ESM conceder préstamos directamente a las entidades financieras españolas?

El Eurogrupo considera que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria, FROB), que actúa como agente del gobierno español, podría recibir los fondos y canalizarlos a las entidades financieras afectadas. El Gobierno español mantendrá la plena responsabilidad de la asistencia financiera y firmarán el Memorando de Entendimiento.

I5 - ¿Habrá condiciones vinculadas a la ayuda financiera?

Sí, la Comisión, en coordinación con el BCE, EBA y el FMI se definen las condiciones que afectan a las instituciones financieras individuales, sino que también va a proponer reformas destinadas al sector financiero en su conjunto, incluidos los planes de reestructuración de acuerdo con la UE sobre ayudas estatales reglas, y en general el estructura de supervisión.


I6 - Will estado de la UE condicionalidad de la ayuda se aplican para el programa?

Condicionalidad de las ayudas estatales no se aplicará para todo el programa, pero sólo se aplican a los bancos que reciben ayuda financiera. La Comisión tratará de cada inyección de capital o de otro tipo de asistencia financiera a las ayudas estatales para el banco en cuestión, y se aplicarán las mismas reglas que para otros bancos europeos en la crisis.

I7 - ¿Cuáles son las condiciones para que la Comisión apruebe las ayudas estatales para los bancos?

El proceso de aprobación está vinculada a la existencia de un plan de reestructuración creíble, lo que demuestra de manera convincente cómo el banco va a volver a ser viables sin necesidad de ayuda estatal. El plan tiene que mostrar, así cómo el banco reduce al mínimo el coste para el contribuyente y las medidas para mitigar los problemas de competencia. El plan tiene que ser presentada en forma de un compromiso legal por parte de España. En ese contexto, la Comisión ha proporcionado orientación detallada sobre el precio de las garantías del Estado, recapitalizaciones y medidas de rescate de activos, respectivamente, en la Comunicación de la Banca, la Comunicación de recapitalización y la Comunicación de activos deteriorados, así como en la Comunicación de diciembre
                                                          
1.-Para la declaración del Eurogrupo, tras la intención de España de buscar ayuda financiera el 9 de junio,
http://estaticos.elmundo.es/documentos/2012/06/09/eurogrupo.pdf
2 -. Http://video.consilium.europa.eu/webcast.aspx?ticket=775-983-11475
3 -. Para más información, consulte a la Comisión Europea, Dirección General de Competencia http://ec.europa.eu/dgs/competition/index_en.htm25 06 2012 212 011


I8 - España será necesaria para salir como garante de la EFSF?

Según el acuerdo marco se espera que España se mantendrá como garante de la EFSF.

I9 - Cuando se inicie la asistencia financiera?

El gobierno español hizo una petición oficial a la ayuda financiera del Eurogrupo para el 25 de junio de 2012. Evaluaciones necesarias ahora ser completado por la Comisión Europea en coordinación con el BCE, EBA y el FMI, y un Memorando de Entendimiento (MoU) que establece las modalidades de la asistencia y la condicionalidad de la política será firmado por el gobierno español y la Comisión Europea . En paralelo un Acuerdo de Asistencia Financiera Fondo será preparado por el EFSF. Una vez que el acuerdo de instalación y el Memorando de Entendimiento se han firmado, la ayuda financiera que a continuación se puede proporcionar con rapidez.

I10 - ¿Quién va a determinar qué entidades financieras reciben fondos y la cantidad que cada uno recibirá?

Esto se decidió después de la evaluación de la Comisión Europea en colaboración con el Banco Central Europeo, EBA y el FMI, de acuerdo con las autoridades españolas.

I11 - ¿De qué manera los fondos se planteó?

EFSF y ESM una vez ratificado están listos para proveer asistencia financiera a España. Los fondos pueden ser recaudados a través de dinero en efectivo, billetes o bonos. Sin embargo, de una manera similar a la recapitalización del sector bancario griego suministrada por EFSF en abril, se espera que la EFSF / ESM proporcionan sobre todo los bonos, sin aumentar el alcance total de los fondos en el mercado.

I12 - ¿El FMI puede participar?

Sí, aunque sólo con carácter consultivo y de supervisión. El FMI no hará una contribución financiera, ya que no disponen de una herramienta sectorial de asistencia financiera equivalente a la que está utilizando.

I13 - ¿Cuál sería la diferencia entre el fondo de rescate y préstamos ESM?

Apoyo ESM no tiene impacto en la deuda de los miembros de la ESM, mientras que la deuda emitida por el EFSF se desvía a los garantes.

I14 - ESM se hará cargo de las emisiones EFSF dentro de la ayuda financiera española?

El Acuerdo Marco y el Tratado de ESM en cuenta la posibilidad de transferir EFSF financieros Acuerdos mecanismo de ayuda a la GAR. Se espera que el préstamo es transferido a la ESM una vez que se establece.
                                                          
Para más información, consulte la comunicación respectiva en la página web correspondiente de la Dirección de la Comisión Europea General de Competencia

http://ec.europa.eu/competition/state_aid/legislation/temporary.html25 06 2012 22

I15 - ¿El uso de los CDS de activación ESM?

Aunque la decisión pertenece a la ISDA, el uso de la ESM para otorgar apoyo financiero no se espera que tenga ningún impacto en la CDS.

I16 - Si Finlandia, España tendrá que aportar la garantía?

Finlandia ha indicado que se requieren garantías para su participación en el préstamo el dinero debe provenir del fondo de rescate.

I17 - ¿Cuál sería el coste de la financiación para España?

Coste de la financiación para el EFSF España sería la tasa de mercado de los bonos emitidos, más una pequeña cuota de servicio operacional. El costo, por tanto, determinada por el vencimiento de los bonos emitidos y las condiciones del mercado.

I18 - ¿Cuál sería el impacto del paquete de rescate bancario sobre el déficit público español y de la deuda?

Según un comunicado de Eurostat, publicada el 12 de junio de 2012, el préstamo obtenido por el Gobierno español directamente a aumentar la deuda pública española. También habrá un impacto directo de déficit para España para los gastos de intereses sobre el préstamo. En cuanto al impacto de la recapitalización, el impacto del déficit depende de si o no las inyecciones de capital se consideran los gastos del gobierno.

Una inyección de capital será considerada como una transacción financiera, sin ningún impacto sobre el déficit público, cuando el gobierno está actuando de la misma manera que un inversor privado, mediante la búsqueda de una tasa de rentabilidad de mercado. Una inyección de capital se considera como gasto del gobierno, con un impacto en el déficit público, cuando es de facto que cubre las pérdidas de un banco.

I19 - ¿Cuál es la ponderación de riesgo de Basilea para los préstamos EFSF y ESM?

La ponderación de riesgo de Basilea para los préstamos EFSF y ESM es del 0%.

I20 - ¿Cuál es la capacidad de préstamo restante para EFSF / ESM?

Los programas de asistencia macro-económicas de Irlanda, Portugal y Grecia corresponden a € 192 mil millones en compromisos de la EFSF. El EFSF por lo tanto, tiene € 248 mil millones de la capacidad restante.

El ESM se espera que entre en vigor en julio de 2012. La capacidad máxima de ESM será de € 500 mil millones. Los dos primeros tramos de la capital-el valor de cada tramo de € 16 mil millones, se espera que se pagará en julio y octubre de 2012.
 
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