El área mediterránea parece no descansar en la jornada de hoy y después de la bajada generalizada de los bancos españoles por parte de Moody's, ahora le toca a Grecia con la agencia crediticia Fitch.

La agencia Fitch degrada al borde del default, a cinco bancos griegos como consecuencia de la degradación de la deuda soberana de Grecia. Estas entidades quedan con la calificación de "CCC" quedando a sólo tres escalones de 100% default.

La calificación de Fitch tiene en cuenta la posible salida de Grecia de la Unión Europea considerando que supondría para el país un impago generalizado ya que dejaría de tener el apoyo no sólo de la Unión Europea, sino también del BCE que es quien esta proporcionando la liquidez necesaria a las entidades financieras para compensar las retiradas de liquidez de sus cuentas.

NOTA DE PRENSA DE FITCH


Fitch Ratings ha rebajado el Banco Nacional de Grecia, EFG Eurobank Ergasias ', Alpha Bank, Piraeus Bank y el Banco Agrícola de Grecia a largo plazo de Issuer Default Ratings (IDR) y Pisos de Apoyo Rating (SRF ) a 'CCC' desde 'B-' y el IDR a corto plazo a 'C' desde 'B'. La Evaluación de Viabilidad (VR) de los cinco bancos ha sido ratificado en 'f'. Una lista completa de las acciones de clasificación se encuentra al final de este comentario.
Las acciones de calificación siguen la rebaja en la calificación soberana de Grecia a 'CCC' desde 'B-' (véase "Fitch toma acciones de calificación negativas sobre Grecia" de 17 de mayo de 2012 en www.fitchratings.com). Garantizados por el Estado los temas también se han rebajado a 'CCC' desde 'B-'.

Los cinco bancos griegos a largo plazo IDR de permanecer en su marco estratégico de resultados que se ha rebajado a 'CCC' para reflejar el aumento del riesgo de que Grecia puede no ser capaz de mantener su calidad de miembro de la Unión Económica y Monetaria (UEM).

En el caso de que las nuevas elecciones generales previstas para el 17 de junio no logran producir un gobierno con un mandato para continuar con el programa de la UE y el FMI de la austeridad fiscal y la reforma estructural, una salida de Grecia de la UEM sería probable y / o este podría ser seguida de una retirada del apoyo internacional a los bancos griegos. A la salida griega podría resultar en incumplimiento generalizado en el sector privado, así como las obligaciones soberanos denominados en euros.

A raíz de las pérdidas de los bancos griegos grandes en 2011, después de alterar su exposición la deuda del gobierno griego de la Participación del Sector Privado (PSI) Además, el soporte EUR18bn capital a través del Fondo de Estabilidad Financiera Helénica (HFSF) como parte de los programas de apoyo del FMI / la UE se ha comprometido para elevar relación de los cuatro principales bancos griegos total de adecuación de capital al mínimo requerido del 8%. Sin embargo, ese apoyo no ha sido transferido a los bancos y las nuevas inyecciones de capital serán necesarias para alcanzar el mínimo ratio de core capital del 9% exigido por el Banco de Grecia en septiembre de 2012.

El Banco de Grecia y el BCE han seguido prestando asistencia de emergencia de liquidez que ha absorbido las salidas de depósitos del sistema bancario hasta la fecha. "VR de 'bancos griegos f' refleja el fracaso de los bancos si no hubieran recibido el apoyo externo. En el momento en que efectivamente recibe todo el capital necesario, y si la situación en que se estabilice el país y la liquidez se restaura, Fitch actualizar VR de los bancos a un nivel de calificación en consonancia con su puesto apoyado por la fortaleza financiera. Sin embargo, Fitch anticipa que la realidad virtual de los bancos griegos, en el mejor de los casos, se mantienen en un nivel de calificación muy sub-grado de inversión para reflejar los numerosos retos que se enfrentan y sus fundamentos sustanciales de crédito débil.


Como resultado de las acciones de calificación sobre los activos y el aumento de gravamen, los bancos las calificaciones de deuda senior quirografaria han sido degradados a 'CC' / 'RR5' desde 'B-' / 'RR4' en línea con los criterios de Fitch. El 'RR5 "refleja los mayores niveles de activos dados en garantía por los bancos, la reducción de la tasa de recuperación por debajo del promedio (11% -30%) para los altos acreedores no garantizados. Bancos de emisiones de capital subordinados e híbridos han sido ratificada en 'C' / 'RR6' y 'C', respectivamente.

Las acciones de calificación son los siguientes:

Banco Nacional de Grecia SA 
IDR a largo plazo bajó a 'CCC' desde 'B-' 
a corto plazo IDR bajó a 'C' desde 'B' 
VR, ratificado en 'f' 
Valoración de Soporte fue ratificada en '5 ' 
Piso de Apoyo Valoración revisada para 'CCC' desde 'B-' 
bonos senior degradado a 'CC' / 'RR5' desde 'B-' / 'RR4' 
a corto plazo las notas senior degradado a 'C' desde 'B', 
de capital híbrido ratificada en 'C los 
garantizados por el Estado las cuestiones degradado a 'CCC' desde 'B-'

EFG Eurobank Ergasias SA 
IDR a largo plazo bajó a 'CCC' desde 'B-' 
a corto plazo IDR bajó a 'C' desde 'B' 
VR, ratificado en 'f' 
Calificación de Soporte fue ratificada en el '5 ' 
Piso de Apoyo Valoración revisada para ' CCC 'desde' B-' 
bonos senior degradado a 'CC' / 'RR5' desde 'B-' / 'RR4' 
a corto plazo las notas senior degradado a 'C' desde 'B' 
relacionadas con el mercado bonos senior degradado a 'CCemr '/' RR5 'desde' B-EMR '/' RR4 ' 
papel comercial degradado a 'C' desde 'B' 
notas subordinadas ratificada en 'C' / 'RR6' 
de capital híbrido ratificada en 'C' 
con garantía del Estado las cuestiones degradado a 'CCC' desde 'B-' 
a corto plazo garantizados por el Estado las cuestiones clasificarse en la 'C' desde 'B'

Alpha Bank SA 
IDR a largo plazo bajó a 'CCC' desde 'B-' 
a corto plazo IDR bajó a 'C' desde 'B' 
VR, ratificado en 'f' 
Calificación de Soporte fue ratificada en el '5 ' 
Piso de Apoyo Evaluación revisó a 'CCC 'desde' B-' 
bonos senior degradado a 'CC' / 'RR5' desde 'B-' / 'RR4' 
a corto plazo las notas senior degradado a 'C' desde 'B' 
relacionadas con el mercado bonos senior degradado a 'CCemr' / 'RR5' desde 'B-EMR' / 'RR4' 
notas subordinadas ratificada en 'C' / 'RR6' 
junior notas subordinadas ratificada en 'C' 
de capital híbrido ratificada en 'C' 
con garantía del Estado las cuestiones degradado a 'CCC' de la 'B-' 
a corto plazo garantizados por el Estado las cuestiones clasificarse en la 'C' desde 'B'

Piraeus Bank SA 
IDR a largo plazo bajó a 'CCC' desde 'B-' 
a corto plazo IDR bajó a 'C' desde 'B' 
VR, ratificado en 'f' 
Calificación de Soporte fue ratificada en el '5 ' 
Piso de Apoyo Evaluación revisó a 'CCC 'desde' B-' 
bonos senior degradado a 'CC' / 'RR5' desde 'B-' / 'RR4' 
papel comercial degradado a 'C' desde 'B' 
con garantía del Estado las cuestiones bajó a 'CCC' desde 'B- '

Banco Agrícola de Grecia (ATEbank) 
IDR a largo plazo bajó a 'CCC' desde 'B-'; Eliminada de Rating Watch Negativo (RWN) 
a corto plazo IDR bajó a 'C' desde 'B'; Eliminada de RWN 
VR afirmó en 'f' 
Calificación de Soporte fue ratificada en el '5 ' 
Piso de Apoyo Evaluación revisó a 'CCC' desde 'B-'; eliminados RWN 
garantizados por el Estado las cuestiones degradado a 'CCC' desde 'B-'

El impacto de habilitación, si las hubiere, de las acciones de calificación por encima de las subsidiarias de los bancos griegos y los bonos cubiertos se detallan en comentarios separados.

En los criterios de calificación de Fitch, el riesgo independiente de un banco se refleja en la realidad virtual de Fitch y la perspectiva de la ayuda externa se refleja en la calificación de soporte de Fitch. En conjunto, estas calificaciones IDR de impulsar a largo y corto plazo de Fitch.
 
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