Cada día que me levanto y leo la prensa o reviso los medios digitales veo que la Banca española produce milagros constantemente y dichos milagros son bendecidos por el actual gobierno. Me refiero a los índices de morosidad que han aumentado desde el 7,16% hasta el 10,70% o la extraordinaria propuesta de de Miguel Martín presidente de la Asociación de la Banca española, por cierto la misma que amenazaba el pasado jueves con ¿estrangular el crédito? si se modificaban en su perjuicio las actuales condiciones del crédito hipotecario, cito literalmente :"que es necesario hacer compatible la protección a estos colectivos sociales más débiles con un sistema y una legislación que permitan el acceso a una vivienda en propiedad a la mayoría de los ciudadanos. Por tanto, confía en que las reformas legales que se proyectan no perjudiquen la consecución de este objetivo."
Evolución de la morosidad en España en los últimos 40 años
Evolución de la morosidad en España en los últimos 40 años

Tampoco puedo dejar de nombrar el tercer milagro del día, que podemos denominarlo "papeles para todos los que tiene dinero", que consiste en conceder el permiso de residencia de forma automática a aquellos ciudadanos extranjeros que compren una vivienda por un valor superior a 160.000€ y el cuarto y último milagro del día viene del Ministerio de Economía y su empresa filial "Invest in Spain" que promoverá que las empresas que se asienten en España no pagarán impuestos de los beneficios que se obtengan de dichas filiales.

Una vez enumerados los cuatro milagros del día, voy a analizarlos uno a uno y empezaré por el la extraordinaria subida del índice de morosidad del 7,16% al 10,7% y este aumento se produce cuando el crédito ha disminuido un 4,8% lo cual parece desmentir la amenaza de la banca de estrangular a un crédito inexistente.

Por otro lado se observa una extraña retroalimentación entre el aumento de la morosidad y el recate bancario. Esto lo podemos observar sobretodo en las candidatas a la inyección de dinero público:

Bankia en el tercer trimestre del 2011 tenía un ratio de morosidad del 8,3% tras la firma del MOU evolucionando hacia el 8,6% cuarto trimestre por las expectativas de un rescate a final de año. Tras la comprobación del mercado que el rescate a la banca podría retrasarse más de lo esperado retrocede hasta el 7,1% en el primer trimestre de 2012 aunque vuelve a recuperar fuerza en el segundo trimestre aumentando hasta el 9,32%. Y ahora que el rescate a la banca española parece inminente el ratio sube a su máximo histórico, un 10,7% y Bankia hace lo propio llegando al 13,3% superando la media del sector.

Si bien el caso de Bankia sería el modelo perfecto de la adaptación a coyuntura política y económica del momento, ahora necesito mejorar mi imagen, reduzco la morosidad, ahora necesito más liquidez, aumento mis ratios de morosidad para vender el máximo de activos posibles al SAREB (Banco Malo).

Para que comprendamos mejor el ejemplo de Bankia vayamos a las cifras. El el primer trimestre de 2012 el total de activos de la entidad era de €112.000MM y su ratio de morosidad era del 7,1% que equivale a €7.952MM y en el segundo trimestre los activos eran prácticamente iguales pero con la diferencia que su ratio  10,7%  pasando a sumar los activos tóxico €11.984MM y ahora en un milagro multiplicador ha pasado a 13,3% su ratio de morosidad alcanzando los €14.896MM, cifra que sobre pasa, aunque por poco la cantidad razonable determinada en el informe encargado por el gobierno español a Oliver Wyman que era  de €13.230MM. En ocasiones pienso que más que vivo en un país donde en vez de afrontar mediante soluciones serias los problemas de la economía, estamos jugando al precio justo.

Aunque no tengo las cifras del tercer trimestre del resto de entidades que optaran a la compra del banco malo, es previsible que sobrepasen ligeramente las previsiones de Oliver Wyman. 

Unos ejemplos de los datos del segundo trimestre de 2012, Cataluña Banc ratio de morosidad 17,47%, total de activos hipotecarios €30.517MM, valor de los activos tóxicos €5.328MM, liquidez calculada por Oliver Wyman €6.448MM.

Banco de Valencia, ratio morosidad 2T 16,10%, total de activos hipotecarios €8.477MM,valor de los activos tóxicos 1.364MM, calculo de Olivr Wyman €1.846MM.

Necesidad de liquidez de la Banca Española según el Gobierno
Necesidad de liquidez de la Banca Española según el Gobierno

Mi tesis es que las instituciones intervenidas o que pueden optar a los Fondos del Banco Malo, SAREB, están moviendo su contabilidad para poder deshacerse de la mayor cantidad de activos posibles y que en el peso de su cartera de activos hipotecarios pese más los activos de alta calidad utilizados para las emisiones de deuda  como garantía que aquellos de menor calidad que resultaría imposible incluirlos en la emisión de dichas emisiones senior.

Los siguientes dos milagros van unidos de la mano, por un lado la obtención del permiso de residencia de aquellos extranjeros que compren viviendas por un valor superior a 160.000€ y el aumento de construcción de nuevas viviendas para la mejora del mercado del crédito. 

Porque se puede afirmar que ambas medidas van unidas, porque ambas benefician a las entidades financieras. En el primer caso  porque el gobierno sabe que no va a conseguir suficiente inversión privada para el SAREB e intenta por medio de esta medidas atraer a inversores extranjeros que vean un atrayente beneficio en la venta de inmuebles en España a extranjeros.

Alguno se preguntará porqué digo el SAREB y no habló del mercado inmobiliario libre, sencillo. Sabemos que los inmuebles que compondrán el SAREB tendrán un valor de tasación mínimo de 100.000€, y que tendrán un descuento del 32,4%, con lo el valor que el valor de la vivienda de 160.000 en el mercado libre habría sido de unos 220.000€. La pregunta es sencilla, quién se va a quedar con este negocio, el sector privado que ya esta semihundido con lo precios actuales, o el Banco Malo que compra con un descuento directo del 32,4%, para mi la respuesta es clara.

Con esta colocación en el mercado de inmuebles a precios de ganga, por un lado beneficia a las entidades bancarias porque fortalece adquisición de sus activos tóxicos y por otro, abre la puerta a los extranjeros para pasar las vacaciones en este país y ls cierra para los que deseaban mediante el trabajo obtener un futuro mejor.

En esta situación de liquidez rebosante de las entidades financieras y sin activos problemáticos aparece el Presidente de la Asociación de la Banca y dice que lo que hay que hacer es construir mas viviendas para mejorar la fluidez del crédito.

Analicemos el sector inmobiliario, en estos momentos existen poco más de tres millones de viviendas vacías y el mercado absorbe aproximadamente 350.000 viviendas al año, el sentido común nos indica que se necesitaría unos diez años en absorber el exceso actual y   la vivienda nuevo que se construye al ritmo actual, pero el sentido común bancario se expresa de otra manera y es que, si se vuelve a crecer la construcción, podremos con la liquidez que tenemos en estos momentos volver a hacer lo mismo que antes de la crisis y esto dispararía de nuevo los beneficios y en cualquier caso, si saliera mal volveríamos a caer en una nueva crisis de liquidez obligando nuevamente al Estado a refinanciarnos para sanear las cuentas y así hasta el infinito. 

Ante esta lógica bancaria no puedo más que echarme las manos a la cabeza y pensar que las entidades financieras son el poder real de este país y que el gobierno elegido dramáticamente son meros títeres en sus manos. Con la que esta cayendo en este país hay que ser un deficiente emocional además de un osado para expresar opiniones de este tipo.

Por último y con carácter testimonial hablar del cuarto milagro del día, la apertura de España a empresas extrajeras eximiendolas del pago de impuestos de los beneficios obtenidos en las filiales que se asentaran en España, todo un ejemplo de paraíso fiscal para los capitales extranjero.Mientras tanto, se aniquila a la mediana y pequeña empresa subiéndolas el IBI,el impuesto de sociedades y a los ciudadanos eliminando benéficos sociales y aumentando hasta la extenuación la carga impositiva directa e indirecta.

En conclusión, España resulta ser un mundo al reves, donde priman la ingeniería financiera frente a la economía real y los capitales frente a los ciudadanos.


 
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