Evolución de la deuda española 1990-2012

Como prometí cuando publiqué el primer artículo "¿ Es necesario rescatar a la Banca española ? El ejemplo de Bankia en números reales" si había un cierto interés por parte de los lectores en el mismo continuaría investigando a más Cajas de Ahorro para desvelar la falsedad de que sea necesario recatara a la banca española y lo innecesario de los recortes que estos sufriendo todos los españoles.

En esta segunda parte trataremos las cuentas de Caixa Cataluña, Nova Caixa Gallega (Banco NCG) y del Banco de Valencia, tres entidades intervenidas por el FROB  y que forman parte del Grupo I y que en el Memorándum de Entendimiento (MOU) se define: "Grupo 1 ha sido pre-definido como los bancos que ya pertenezcan al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) (BFA / Bankia, Caixa Catalunya, Banco NCG y Banco de Valencia)."

La  pretensión del FROB es la de sanear con unas aportaciones de aproximadamente 11.400.000.000 Millones de Euros de dinero público, para luego venderlas a precio de saldo a otras entidades financieras españolas. 

Mis datos en concreto son de 5.900.000.000 Millones de euros para Caixa Cataluña, 3.472.000.000 Millones de euros Nova Caixa Galicia y de 2.000.000.000 Millones de euros para el Banco de Valencia y esto sin tener en cuenta líneas de crédito adicionales u otro tipo de acciones tomadas por parte del FROB.

Mi postura frente a esta orgía de dinero público justificada por escenarios de stress financiero que en España ya se cumplen y  en unas provisiones asignadas por el Convenio de Basilea del 9% sobre los activos de riesgo que son manipuladas contablemente según la conveniencia de la institución, en unos caso veremos un banco saneado y con activos  suficientes para hacer frente a un escenario de stress financiero y en otros, las pérdidas harán necesario la inyección de dinero público para poder "supuestamente" salvar a la entidad bancaria.

Los tres caso que vamos a analizar hoy, no hace mucho tiempo eran ejemplo de gestión y eficiencia, pero de alguna manera parece que a su gestión y eficiencia no fue tal y por ello es necesario inyectarlas dinero para que promuevan el crecimiento de la economía.

A modo de digresión, me resulta curioso que haya que salvar a un sistema financiero que en primer lugar ha sido quien a comenzado esta crisis,

En segundo lugar la tan necesaria reflotación de la banca nacional no sólo no esta ayudando a impulsar la economía real, sino que absorben todos los recursos del Estado reduciendo la inversión pública e hiriendo de muerte al estado social de este país, sino que se dedica a a utilizar los recursos públicos en tres campos, el primero el "carry tade" comprando deuda pública de la que obtiene unos intereses superiores a los que paga. 

El segundo caso, es para el pago de los intereses de su propia deuda  y el tercero, para depositarlo en el Banco Central Europeo.

En tercer lugar, ni tan siquiera el FMI o cualquier otra institución son capaces de afirmar taxativamente que la salvación de la banca tenga un efecto a corto o medio plazo sobre el crecimiento de la economía real, más aún, sudan de que pueda tenerlo a largo plazo.

Cuarto y último, de los euros públicos recibidos hasta el momento por la baraca española prácticamente ninguno se ha destinado al crédito  al consumo, o a las pequeñas, medianas e incluso grandes empresas que son los sectores que podrían impulsar el crecimiento, incluso con una inversión pública débil.

El gobierno ha optado por el grifo de doble boca, por un lado sale mana hacia la banca y por otro miseria y destrucción hacia los ciudadanos y digo ciudadanos sin hacer distingos sobre las ideologías o clases sociales, porque en la actual coyuntura sonde esta en juego el estado de bienestar, esas distinciones carecen de sentido.

El significado de las letras de las calificaciones crediticias se pueden consultar pinchando aquí.

En los dato que se pueden consultar debajo, muestran la calificación  crediticia de Caixa Cataluña, Banco NCG y Banco de Valencia, además del total de activos hipotecarios,  con el desglose de los bonos garantizados y de la liquidez inmediata que se puede utilizar para hacer frente a las pérdidas de los activos tóxicos.

Es interesante muy interesante observar que en el caso del banco NCG que posee 23.000 Millones de euros en activos hipotecarios y que si aplicáramos sobre estos activos unas reservas del 9% nos daría 2,138,993,631 Millones de euros, cantidad inferior al CORE del banco y al ratio de morosidad. Como conclusión se podría concluir que el banco NCG tendría liquidez inmediata para hacer frente al 100% de pérdidas de las hipotecas morosas.

El caso de Caixa cataluña podría ser similar puesto que el resto de los datos se asemejan mucho a los de NCG.

En el caso del Banco de Valencia si bien sólo con la liquidez del CORE no podría hacer frente al total de las pérdidas ya que no llega al  9% del total de activos hipotecarios (745,733,407 Millones de euros), si que los haría sobre más del 60%. Evidentemente estos datos no tiene en cuenta el valor de venta de dichos activos y que supondría la recuperación de un 60% sobre el valor de tasación (irreal) de los bancos.

Ellos son fuertes, pero nosotros somos más y mejores

ESTADO CONTABLE DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DE ESTE ESTUDIO  A 31 DE DICIEMBRE DE 2011



CAIXA CATALUÑA BANCO  NCG BANCO DE VALENCIA
Calificación credicitia B1 B1 B3
Moody/Fitch NR C C
Total Activos €76,528M €72,236M €22,468M
   
Activos hipotecarios €28,332,663,591 €23,766,595,903 €8,285,926,751
Bonos Garantizados €11,874,700,000 €9,419,700,000 €3,600,000,000
Capital Core Tier 1 NA €2,235,000,000 €354,000,000
Ratio de morosidad 8,80% 9,20% *6,33%
 €2,493,274,396 €2,186,526,823  €522,013,385




*Este valor del Banco Valencia puede no ser  fiable debido a que es un dato público ya que la entidad no aportó este dato a la agencia calificadora

En este segundo conjunto de datos es el valor de los activos sobre los que recaería la responsabilidad de asumir las pérdidas de las tres entidades bancarias. Como es fácil de observar, incluso para los miembros del equipo económico del Ministerio de economía, tanto Caixa Cataluña, Banco Nova Caixa Gallega y el Banco de Valencia tendrían suficientes activos para asumir el 100% de los activos tóxicos y les sobraría dinero.

Como se darán cuenta los lectores, estoy llevando los datos al extremo del absurdo, ya que en al hablar  sólo los activos de los responsables de asumir las pérdidas causadas por los productos tóxicos, no tengo en cuenta el bloque anterior de datos. el objetivo de este análisis de datos de manera estanca es mostrar que aún en casos extremos, las entidades bancarias intervenidas por el FROB contarían con recursos de sobra para hacer frente a su situación financiera y no sería necesaria ni la intervención del FROB, ni la inyección de recursos públicos.


                              CAIXA CATALUÑA           BANCO NCG                      BANCO DE VALENCIA                   
Valor de la Acciones       €2,247,000,000                 €2,699,000,000                 €368,000,000                    

Deuda Subordinada  €1,447,000,000                 €2,325,000,000                 €368,000,000                    

Preferentes                      €510,000,000                   €1,227,000,000                 € -----------                        

Instrumentos Hibridos      €-------------                    €-------------                    €-------------                      

Preferentes prop. FROB   €1,250,000,000               €1,162,000,000                 €--------------                    

Capital Total de los
propietarios o de quienes&
sustentan la deuda       €5,454,000,000               €6,571,000,000                 €800,000,000                    

Inyección de capital
público pedido por las
entidades                          €5,900,000,00                 €3,472,000,000                 €2,000,000,000                
                                                                                                             
El significado de las rayas es que no se conoce emisión de híbridos o compra de  preferentes por el FROB a 31 de Diciembre de 2011.                                                                                                                        

El tercer bloque de datos pretende agrupar la suma de activos hipotecarios excluyendo los garantizados, más el valor de los activos que deben soportar las pérdidas de los bancos Caixa Cataluña, Nova Caixa Galicia y del Banco de Valencia y veríamos que superan en todos los casos el capital que dicen necesitar para hacer frente a las perdidas producidas por los activos tóxicos, como la supuesta liquidez que piden al Gobierno y que este a través del FROB les va a dar de dinero público.

Más aún, si sumáramos la morosidad más el dinero pedido para el rescate, sería inferior a lo obtenido de la suma de la venta (deberíamos pensar más bien en emisión de deuda)  de los activos hipotecarios no problemáticos y CORE de las tres entidades bancarias


                                       CAIXA CATALUÑA       BANCO NCG                  BANCO DE VALENCIA  
                 
Activos hipotecarios sin      €14,582,633,591            €14,346,895,903               €4,685,926,75
incluir garantizados

Resta de activos en mora    €2,943,274,396              €2,186,526,823         €552,013,385                    

Total activos en venta    €12,089,359,195             €12,160,369,080       €4,133,913,366


SUPUESTO DE VENTA
Total activos en venta        €12,089,359,195             €12,160,369,080               €4,133,913,366
             
Ajuste precio real 23%      €9,308,806,580               €9,363,484,192                 €3,183,113,292

Dto cliente 10%
Over-Collateralisation       €930,880,658                   €963,348,419             €318,311,329                    

VALOR DE VENTA      €8,377,925,922               €8,400,135,773                 €2,864,801,963

Capital Total de los
propietarios o de quienes
sustentan la deuda             €5,454,000,000                €6,571,000,000                  €800,000,000


Valor de venta+capital  €13,831,925,922                  €14,971,135,773      €3,664,801,963       
     
Peticiones de rescate     €5,900,000,00                      €3,472,000,000       €2,000,000,000                

Saldo favorable             €7,931,925,922                    €11,499,135,773     €1,664,801,963                 

Creo que después de la lectura de este artículo, el lector estará cada vez más convencido de que el rescate financiero de la banca española se sustenta sobre una serie de falsedades que sólo benefician a la mala gestión de las Cajas de Ahorro por parte de los políticos y a la codicia de los bancos privados españoles que esperan, como ya ha sucedido absorber a unos competidores incómodos a un precio de saldo y todo ello financiado por dinero público.

Tampoco querría terminar este artículo sin decir que todas y cada una de las Cajas de Ahorro se han creado  con dinero público y que este espectáculo bochornoso no es más que un nuevo capitulo del desmembramiento del Estado Social y de Derecho que protege nuestra Constitución.

Como ya dije en la primera parte de "¿es necesario rescatar a la banca española? El ejemplo de Bankia en números reales" la continuidad de los artículos dependerá de una difusión razonable de los mismos y si esto ocurre como ha sucedido con el primer artículo, mostraré la continuación de la falsedad del rescate en otras tres entidades bancarias.

Por último, agradece el apoyo de los lectores en esta serie de artículos y en en general en la lectura de mi blog Lo Que Me Pasa Por la Cabeza GAG. Espero que vuestro apoyó continué en el futuro.

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